분석가 : 삼성은 웨이퍼 파운드리 사업을 분할 한 인텔의 리드를 따르지 않을 것입니다.

인텔 CEO Pat Kissinger는 내부 서한에서 회사가 웨이퍼 파운드리 및 칩 디자인 비즈니스를 분사 할 것이라고 발표했습니다.이 두 주요 부서를 분리함으로써 인텔은 웨이퍼 파운드리 사업이 독립적으로 자금을 조달하고 중립에 대한 고객의 우려를 완화 할 수 있기를 희망합니다.

보고서에 따르면, IDM (수직 통합 제조)에 따르면 인텔과 삼성은 외부 웨이퍼 파운드리 고객을 얻는 데 어려움이 있습니다.자체 칩을 설계하지 않고 고객을 위해 칩을 생산하는 TSMC와 달리 인텔은 제조업체이자 칩 디자이너 (특히 CPU)로 잠재적 기술 누출에 대한 우려를 제기했습니다.웨이퍼 파운드리 비즈니스를 매각하기로 한 인텔의 결정은 독립을 강조하려는 시도를 강조하여 삼성의 웨이퍼 파운드리 사업의 주요 차별화 요소로 배치합니다.

한국 반도체 산업에서 일부 사람들은 삼성이 파운드리 사업을 분할해야한다고 믿지만 이는 어려운 일이 될 것입니다.주요 과제는 OEM 비즈니스에만 의존하는 것이 필요한 대규모 투자를 지원하기에 충분한 수익을 창출하지 못할 수 있다는 것입니다.삼성의 OEM 사업이 약화되면 AMD의 실수를 반복 할 수 있습니다.

이전에 OEM 사업에 참여한 AMD는 2009 년 심각한 손실을 겪고 겔신을 설립 한 후 OEM 사업을 매각했습니다.그 후, AMD는 겔신에 대한 지분을 줄였으며 2021 년까지 아부 다비의 주권 기금 Mubadala는 나머지 주식을 인수하여 매각을 완전히 완료했습니다.

2021 년 OEM 시장에 진출한 인텔은 지난 2 년 동안 약 250 억 달러를 투자했습니다.그러나 회사는 아직 2024 년 상반기에 누적 손실이 53 억 달러의 누적 손실로 아직 중요한 고객 기반을 얻지 못했습니다. 일부 분석가들은 스핀 오프가 자금을 모으는 데 도움이 될 수 있지만 자본 희석 위험이 있다고 생각합니다.이는 궁극적으로 회사를 AMD와 Gexin의 관계와 유사하게 독립적 인 파운드리 엔티티의 순수한 고객으로 만들 수 있습니다.

삼성의 OEM도 비슷한 도전에 직면 해 있습니다.이 회사는 첨단 기술 시장에서 경쟁하기 위해 기술 및 생산 능력에 상당한 투자를 해왔습니다.그러나 아직 수익성을 달성하지 못했으며 한국 원의 수조로 연간 손실이 발생할 것으로 예상됩니다.따라서 한국 산업 내부자들은 삼성이 OEM 사업에만 의존 할 수 없다고 생각합니다.스토리지 및 모빌리티 부서의 지속적인 지원이 필요하므로 단기적으로 분리되지 않을 것입니다.

또한 스토리지, 시스템 LSI, 모바일 경험 MX 및 Consumer Electronics와 같은 삼성의 다양한 비즈니스 단위는 비즈니스 및 기술 측면에서 긴밀하게 협력합니다.특히 삼성의 OEM 비즈니스에 안정적인 수익을 제공하는 시스템 LSI 부서는 비즈니스 분리를 ​​더욱 어렵게 만듭니다.

업계 분석가들은 NVIDIA와 같은 대규모 칩 설계 회사가 TSMC에 대한 의존도를 줄이려고한다고 말합니다.선진 제조 기술의 시장 점유율을 얻으려면 삼성은 인텔이 OEM 사업을 구조 조정할 수있는 기회를 포착해야합니다.